近日，加拿大钾肥生产企业萨钾公司（PotashCorp）公布第三季度全球市场分析报告，认为经济和政策的不稳定为化肥和农业投资者带来困惑，而主要种植地区的农产品产量和进出口量都影响着化肥的消费量。同时，化肥行业发展的快慢还受到潜在产能释放、进出口政策和原料成本等因素的影响。

    钾肥新增产能推迟释放

    公司预计2013年全球钾肥可运行产能为6600万吨，而历史{zg}总产量为5900万吨。这主要是因为北美一些已开发项目逐渐完成。萨钾公司认为，投资者往往会低估建立化肥新产能所需的时间和资金的成本，这从去年许多项目被延迟或搁置可以看出来。国际肥料工业协会（IFA）的报告指出，目前，大多数钾肥项目已经被延迟6-18个月，一些新增项目已经被取消。IFA预测，这些变化将使2016年钾肥产能减少大约800万吨。

    鉴于长期发展新的钾肥产能和最近宣布的延迟或搁置项目，萨钾公司预计未来5年产能的增加主要来源于已开发项目的扩产。从2012年到2017年，如果现有项目都完成，预计全球将增加1400万吨钾肥新产能。其中，增量{zd0}的是萨钾公司位于萨斯喀彻温省和新不伦瑞克的产能扩张。

    在2012年第四季度钾肥供应受限后，2013年，全球主要市场的进口商将目光转向保证新的钾肥供应。在2013年1-8月期间，出口量同比增加18%，较过去5年平均年水平增加27%。北美生产商2013年上半年一直保持高出口量，共出口600万吨。

    尽管近期市场存在一些不确定因素，但萨钾公司认为现在刺激钾肥消费的因素依然强烈，并将始终刺激主要钾肥进口市场的需求继续增加。2013年上半年，北美钾肥在当地的销量有所增加，因为当地种植季节用肥需求强烈，但用肥推迟，因此经销商为旺季囤货。同时，全球主要进口国家的钾肥进口量较去年略有上升，但仍低于2011年同期水平。与去年情况类似，经销商在春季用肥结束后将保持低库存量。尽管7月钾肥出口缓慢，但8月进口国家经销商积极为秋季备肥。预计目前经销商渠道库存较低，同时农民增加钾肥用量，将使2013年下半年全球钾肥销售量达到历史新高。

    全球磷肥需求略有下降

    预计2013年全球磷肥需求略有下降，主要是因为印度和中国的需求较弱；而其它亚洲国家和拉丁美洲磷肥进口需求将继续稳步增长。亚洲市场占全球磷酸二铵和磷酸一铵消费量的60%，仅中国就占40%。印度消费量占全球磷肥进口量的30%，近几年磷肥需求一直强劲。

    印度方面，由于今年年初磷肥库存量较高，且尿素和磷肥产品的价格差距越来越大，因此今年年初消费较慢。在库存下降的同时，卢比贬值又困扰着进口商。从今年5月初至今，印度卢比兑美元汇率已经下降了10%。卢比兑美元汇率从54：1下降到66：1，相当于二铵价格相差100美元/吨。

    中国成为全球一个重要的磷肥出口国，主要向亚洲提供大量二铵，向拉丁美洲出口较少量二铵。年初天气恶劣推迟了国内春耕，并影响了国内磷肥需求量。尽管2013年中国将低关税出口期延长1个月，让生产商更多地参与到印度二铵购买季节中，但印度进口需求疲软可能今年导致出口量并不乐观。据悉，中国二铵出口价目前已经低于很多生产厂家的成本线。

    今年巴西主要受作物经济的带动，一直是全球最活跃的磷肥市场。磷肥进口量和国内产量均比去年同期有大幅提高。过去一年内，巴西一铵进口量同比增加25%，二铵进口量增加24%。2013年初至现在，国内磷肥产量同比增加6%（P2O5），主要是因为重钙和普钙产量增加。由于上半年销售量增幅较大，导致购买商近几个月拿货较为谨慎，因此，预计农业需求强烈将支撑巴西今年接下来几个月的实际需求量。

    氮肥成本决定市场竞争力

    2013年，全球合成氨贸易表现平静，因为东南亚主要进口国需求强烈，同时印度和欧洲需求较弱。2013年上半年苏俄地区合成氨出口显著增加，然而，这些地区厂家近期宣布限产或将限制下半年出口量。伊朗方面，由于全球对贸易产品的严格监管，导致中东出口量显著下降。沙特阿拉伯和卡塔尔由于产量减少，因此出口量也较去年下降。由于埃及天然气供应问题以及阿尔及利亚新产能推迟，导致北非出口量也在逐步下滑。

    尿素方面，由于一些地区政局不稳定、成本增加和竞争带来的复杂局面等原因导致一些尿素项目推迟。IFA报告中指出，去年25个尿素项目被推迟，导致1800万吨尿素产能尚未释放。

    中东和北非以出口为目的的新增项目将在不久后成为中国以外的主要尿素产能来源。三季度，阿尔及利亚和阿联酋新增产能已经上马，将增加尿素和合成氨的出口供应量。

    尽管中国政府一直致力于解决尿素过剩的问题，但当地企业为了争夺利润，增加氮肥产能的意向依然强烈。新建项目大多数都是为了推动经济增长，当地政府为了增加税收而不断鼓励新建项目。新项目将具有技术创新、原料利用率高的优势，最终将在市场中逼退小规模和效率低的氮肥企业。中国氮肥工业兼并重组将成为未来产业发展的主要趋势。今年3月开始，中国煤炭价格开始大幅下滑，主要是因为经济相对放缓。这意味着尿素生产成本降低，也推动中国尿素出口量增加。全球尿素价格现在已经低于一些成本较高企业的生产成本线。中国天然气和煤炭的价格走势将成为决定中国尿素出口趋势的主要因素。

    欧洲和乌克兰的天然气价格远高于全球其他氮肥生产地区。俄罗斯天然气价格估计将继续上升。由于近期尿素价格下滑，高成本生产商，特别是乌克兰和罗马尼亚的尿素生产商已经开始转型。